重庆时时彩预测中心:白酒股再现历史新高,市场风格又要切换了?

时间:2021年09月06日 16:50:38 中财网
  9月6日,医药消费板块迎来大反攻。

  医药医疗方面,早盘板块一度大涨6个多点,通策医疗、昭衍新药等强势涨停,泰格医药一度大涨13%,迈瑞医疗大涨12%,爱尔眼科大涨11%。

  消费方面,白酒板块一度大涨4个多点,中报超预期的迎驾贡酒强势涨停,股价创历史新高,成为白酒这一轮回调以来第一个新高股,五粮液、泸州老窖等一度涨超4%,山西汾酒、酒鬼酒等涨超7%。

  结合分析师密集提到市场再平衡的说法,市场风格又要切换了?

  赛道板块持仓拥挤,内部分歧加大
  根据基金二季报数据,全部主动权益类产品持有的热门赛道股(半导体+新能源车+光伏)占其前10大重仓股市值的平均数已经达到21.7%。

  另外截至8月30日,北上资金对电力设备及新能源行业的持仓市值已经升至3115亿,占陆股通全部持仓比重达到12.5%,已经超越食品饮料成为北上第一大重仓行业。中信证券表示,成长制造板块持仓已经十分拥挤。

  


  此外,8月份以来赛道板块标志性利好事件集中出现,但板块整体反馈却偏弱。

  比如,中芯国际半年报超预期、比亚迪的7月车辆销量数据超预期,拜登提出2030年新能源车销量超50%等,但新能源和半导体板块整体反应却低于预期,除上游资源以及部分相对低估值标的继续强势外,指标股大都呈现日内“高开低走”态势,中信证券认为板块内部分歧已经在加大。

  白酒医药利好积聚
  锂光芯赛道持仓拥挤、板块内部分歧加大的另一边,白酒医药板块的利好却正在积聚。

  白酒方面,从最新披露的中报业绩来看,茅台、五粮液等业绩保持稳健增长,迎驾贡酒等业绩超预期,整体板块基本面并无重大问题。

  另外,中秋国庆历来是白酒行业传统旺季,可能会对板块有一定的正面刺激。天风证券指出,近期各酒厂陆续进入中秋国庆旺季打款季,预计高端酒有效需求仍坚挺,判断依据为7月五粮液放量渠道库存仍较为稳定,且去年中秋国庆今年春节五粮液旺季批价逆势上涨。

  医药方面,从最新披露的中报业绩来看,医药CXO板块药明康德、美迪西、药石科技等业绩均超市场预期,今天涨得最好的也是它们,整个医药板块业绩也是保持稳健增长。

  

  另外,之前医药板块大跌,主要是受到政策的压制,医保集采对行业的冲击比较大,不过目前市场对于政策的预期已经在逐步消化。

  国都证券指出,前期以反垄断为代表的行业监管政策,已由冲击阶段转入稳预期阶段,互联网平台公司、教育医疗等相关板块短期有望迎来超跌反弹。

  风格均衡转向切换的四个信号在逐步显现
  广东申博娱乐登入指出,当前交易信号、政策信号、经济信号以及上市公司行为信号的逐步显现并积累,预示着市场风格均衡将逐步转向风格切换,9月是布局四季度行情的最佳窗口,配置上,建议继续在成长制造和价值消费间保持均衡,且重心逐步向后者转移。

  经济信号上,商品价格快速上涨以及散点疫情等阶段性扰动在四季度或趋于衰减,国内经济增长进入常态化波动阶段,三季度或是全年经济低点,预计9月起开始逐月回升,9月数据的验证将打消投资者对经济持续衰退的预期。

  行为信号上,今年前8个月上市公司回购金额和数量已超过过去3年每年的总量,行业层面主要集中在消费、医药、以及部分低估值板块。

 
 
  总体上,中信证券认为,9月是布局A股四季度行情的最佳窗口,建议在成长制造和价值消费间保持均衡配置,并考虑左侧布局消费医药、寻找细分赛道的正向预期差,具体配置思路上有两个方向:
  1)成长制造板块需更加重视估值和盈利的匹配程度,推荐三季度业绩有望持续超预期的机械、建材、军工、化工的中上游高弹性品种。

  2)左侧布局价值板块中高景气的消费和医药,尤其是经营状态良好、但前期受交易或政策因素影响大幅调整的细分行业,推荐次高端白酒、CXO、疫苗,以及港股的啤酒、服饰龙头。
.尹.洪.昌  .华.尔.街.见.闻
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